前两天在朋友圈看到一段话：

2015年，人民币兑美元贬值6.12%；

2016年，人民币兑美元贬值7.04%。

如果你2015年初换5万美元，到现在赚了41550元；

如果你2016年初换5万美元，到现在赚了22820元。

2017年到了，要不要换5万美元？

2015-2016年美元兑人民币(CFETS)走势

看着人民币对美元不断贬值，很多人都动了“人民币换美元”的念头。

然而，就在这两天，人民币空头被打爆了！

昨日(1月4日)，美元兑离岸人民币由6.9588跌至6.8662，离岸人民币创下2016年1月11日以来最大单日涨幅！而今日(1月5日)，美元兑离岸人民币一度跌至6.7858！

1月5日美元兑离岸人民币走势

那么，现在到底该不该换美元？

根据国家外汇管理局(下文简称“外管局”)的规定，每个人在一年内最多只能兑换5万美元。

按照今天(1月5日)央行公布的中间价，

1美元=6.9307元人民币，

50000美元=346535元人民币。

把人民币准备好，接下来就是查看各大银行的外汇牌价了。各大门户及财经类网站都能查到，比如小通在新浪上查到的1月5日的各大银行外汇牌价如下：

1月5日美元兑人民币报价（单位：100美元）

这里需要科普几个概念：

换钞和换汇

换钞就是换成现金美元，换汇就是现汇，在国际金融市场上可以自由买卖与汇款。

卖出价、买入价和中间价

卖出价指的是银行将外币卖给你的价格，即用人民币兑换外币的价格。

买入价指的是银行从你手中买入外币的价格，即用外币兑换人民币的价格。

中间价是各家商业银行根据人民银行公布的中间价自己制定的，而买入价和卖出价是在中间价的基础上，上下浮动一定点数而得出的，

如果你不是着急用现金，首选是换汇。原因有三：

① 现钞不能直接汇往境外。将来如果有汇往境外的用途，必须将现钞转成现汇，转换时银行会收取钞转汇手续费；

② 如果将来要换回人民币，银行对现汇的买入价一般都要高于现钞(见上图， 1月5日中国银行对100美元现汇的买入价是689.45元人民币，100美元现钞的买入价是683.79元人民币)；

③ 如果将来要提取成美元现金，现汇可1：1转成现钞，不受影响。

那我们就换5万美元的现汇，接着往下看。

从1月5日各银行公布的现汇卖出价来看，价格最优的是交行，100美元卖691.88元人民币。

那么50000美元=345940元人民币。

这里需要注意的是，如果现在你把50000美元向银行换回人民币，按照交行公布现汇买入价，100美元=689.13元人民币，50000美元=344565元人民币。

一买一卖，你就损失了345940-344565=1375元，这就是银行从中赚取的价差，约合4‰。可以把它算做兑换美元的成本。

现在，5万美金在手。

你可以选择放在那什么也不干，坐等升值。会有多少收益呢？答案待会揭晓。

你还可以做一些主动投资，获取除美元升值之外的收益。

不用选择困难，刚刚过去的元旦，外管局已经帮我们缩小投资范围了：

购汇不得用于境外买房、证券投资、购买人寿保险和投资性返还分红类保险等尚未开放的资本项目。

外管局的意思很明显，海外市场风险很大，不能换了钱去国外投资理财，还是老老实实在国内投资吧。

然而，国内能合法投资美元的地方真心不多，小通数了数，也就下面4种：

① B股

② QDII基金的美元份额

③ 美元存款

④ 美元理财产品

先说B股吧。

B股正式名称是人民币特种股票，是以外币认购和买卖，在中国境内(上海、深圳)证券交易所上市交易的外资股。目前两市共有100只B股上市交易。大家比较熟悉的有张裕B、南玻B等。

本是同根生，所以B股走势和A股基本趋同，2016年上证A指跌了12.28%，而上证B指更惨，跌了19.84%。

B股有风险，投资需谨慎。所以B股并不适合大多数人。

如果对B股感兴趣，这有一篇旧文《连续2日集体涨停，这块肥肉只有散户能吃！》，可以点击了解。

再来看看QDII基金的美元份额。

QDII基金的投向是海外市场，按照此前媒体的说法，2017年海外市场要飞出5只、6只、还是7只、8只黑天鹅...

所以，QDII基金也并非稳妥的选择。

再说了，即使你想配置QDII基金，可以直接拿人民币买啊，还不占外汇额度，手续费还有优惠哦！

注：QDII基金的美元份额只能去银行购买，基本无手续费优惠。

对于大多数人来说，换美元后最靠谱的投资就是美元存款和美元理财产品了。

这个值得多聊5毛钱的。

先看美元存款。

下表是美元存款的最新利率，活期利率只有0.05%，即使存一年定期，也就0.8%的利率。50000美元存一年，利息收入是50000×0.8%＝400美元。

2017年1月工商银行美元存款利率表

下表是目前在售的预期收益最高的10款美元理财产品，除了上海银行的4款收益较高(但合计仅发行0.32亿美元，大多数人买不到)，其他产品的预期年化收益率在1.5%-2%之间。

我们折个中，按1.75%的年化收益率，50000美元放一年，预期收益是50000×1.75%＝875美元。

别嫌低，据说美元理财产品一般额度较少，收益高一点的基本要靠抢。

Tip：美元理财产品和人民币理财产品一样，换好美元后可在网银上直接购买

看到这儿，有个小结论了：

目前换好美元后，稳妥且合法的最优投资就是买美元理财产品，预期年化收益率约为1.75%。再扣除4‰的兑换成本，收益率在1.71%左右。

那么，如果不换美元，拿着人民币呢？

投资渠道当然更多样，不过我们还是选择比较稳妥、也是大多数人目前的选择——买银行理财产品。

下表是在售的收益较高的人民币理财产品，随着近期资金面紧张，人民币理财产品的收益率也水涨船高，4%的年化收益率比较常见。

也就是说，如果你不换美元，现在去买人民币理财产品，预期的年化收益率在4%左右。

看到这儿，我们有结论了：

换美元买美元理财产品一年1.7%收益

VS

不换美元买人民币理财产品一年4%收益

如果你想通过兑换美元实现资产保值增值，则人民币对美元至少要在2017年贬值2.3%以上，按照今天央行公布的美元兑人民币中间价(6.9307)，也就是要贬到7.0901。

那么问题来了：人民币对美元还会贬值多少？

其实这跟预测2017年股市会涨多少一样，只能靠“算命”。

全球最大的财经资讯公司彭博汇总了46家机构最新的预测中值显示：美元/人民币会在2017年一季度飙至7，2017年末进一步升至7.12。

假设这个预测成为现实，人民币对美元在2017年将还会贬值2.73%。结合我们刚才的计算结果，换美元买美元理财产品比不换美元买人民币理财产品多了0.43%的收益，如果你换好美元后只是放在坐等升值，可能还不如不换...

当然，预测多数是会被打脸的，人民币对美元可能会贬得更多，但也可能贬得更少甚至反弹升值。

综上，我们的建议是：

换不换美元还是要按照实际需求，出国旅游的、留学的，不管贬值还是升值，该换就换；

有很多闲钱的，可以换一些美元，分散人民币贬值的风险；

闲钱不多的，就别折腾了。

小基快跑

轻思考、微幽默的投资那些事